| 发布日期：2024-08-24 17:36 点击次数：95 |
民生证券股份有限公司方竞,李萌近期对扬杰科技（300373）进行盘问并发布了盘问呈报《2024年半年报点评：上半年功绩稳步增长，国外拓展束缚深化》，本呈报对扬杰科技给出买入评级，面前股价为35.9元。
扬杰科技
事件：2024年8月22日，扬捷科技发布2024年半年度呈报。2024年上半年，公司达成营收28.65亿元，同比增长9.16%；达成归母净利润4.25亿元，同比增长3.43%；达成扣非净利润4.22亿元，同比增长3.04%。
计谋红利与需求推动，半导体功率器件营收与利润双增。24年Q2单季度公司达成营收15.37亿元，同比增长16.96%，环比增长15.75%；达成归母净利润2.44亿元，同比增长6.75%【PPBD-043】OPPAIが厳選するおっぱい 綺麗で敏感な美巨乳4時間，环比增长35.37%；扣非归母净利润2.34亿元，同比增长2.11%，环比增长24.67%；毛利率31.32%，同比增长1.8pct，环比增长3.65pct。营收与利润剖释增长的主要原因为:1.半导体行业需求回暖，公司上半年营收同比增长9.16%。2.国外市集回升推动公司合座毛利率培植。3.降本增效和居品立异助力毛利率稳步飞腾。
半导体器件市集膨大，车载SiC模块布局加速。2024年H1公司在半导体器件的营收达24.69亿，同比增长11.34%。公司居品已在多个市集具有进局面位及较高市占率，整流桥、光伏二极管居品市集群众进步，基于Fabless形态的8吋、12吋平台的Trench1200V IGBT芯片，完成了10A-200A全系列的征战，针对新动力汽车猖狂器期骗经管了低电感封装、多芯片均流、铜线互连、银烧结等枢纽时代，研制了750V/820A IGBT模块、1200V/2mΩ三相桥SiC模块，PIM和6单位功率模块1200V/10A～200A、半桥模块50A～900A投放市集。
半导体硅片营收增长，车载碳化硅模块加速股东。2024年H1半导体芯片营收2.37亿，营收同比着落8.64%，基于Fabless形态的8吋、12吋平台的Trench1200V IGBT芯片完成了10A-200A全系列的征战，在G2和G3平台方面告捷征战期骗于变频器、光储、电源边界的1200V/35A～200A、950V/200A、650V/50A～100A等多款IGBT芯片。2024年H1半导体硅片营收0.97亿，同比增长7.74%，公司自主征战的车载碳化硅模块已研制出样赢得多家Tier1和终局车企的测试及配合意向，诡计于2025年完成寰宇产主驱碳化硅模块的批量上车。公司在群繁密个国度/地区成立研发中心6个、晶圆与封测工场15个，上半年越南工场及扬州车规级晶圆和封装工场修复面貌经过也在束缚加速。
投资忽视：咱们看好扬精品为老牌IDM进步企业的智商。预测2024-2026年公司归母净利润为9.78/12.46/15.94亿元，面前市值对应PE为20/16/12倍，保管“保举”评级。
风险教唆：产能开释不足预期的风险；新址品营收增长不足预期的风险；行业景气度变化的风险。
数据中心把柄近三年发布的研报数据计算，华创证券耿琛盘问员团队对该股盘问较为长远，近三年预测准确度均值高达80.31%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.04亿，把柄现价换算的预测PE为19.41。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增握评级1家；夙昔90天内机构指标均价为49.08。
以上实践为据公开信息整理【PPBD-043】OPPAIが厳選するおっぱい 綺麗で敏感な美巨乳4時間，由智能算法生成，不组成投资忽视。
